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白益民：鐵礦石金融化之后
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http://www.shushitongpu.cn 發(fā)表日期：2011-6-9 8:40:47
蘭格鋼鐵 |
龐大的鐵礦石市場一旦如其他大宗商品一樣徹底金融化，影響將波及全球的鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈。中國將如何應(yīng)對？
文|白益民
中國抵制了幾年的鐵礦石指數(shù)，近期終于還是要浮出水面了。近期國家發(fā)改委的內(nèi)部會議上，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會被要求盡快拿出中國的鐵礦石價格指數(shù)，以加強在鐵礦石價格談判中的話語權(quán)。中鋼協(xié)準(zhǔn)備在今年6月推出國內(nèi)礦價格指數(shù)，而后還將推出進(jìn)口礦價格指數(shù)。龐大的鐵礦石市場一旦如其他大宗商品一樣徹底金融化，影響將波及全球的鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈。
鐵礦石日漸金融化
近年來，鐵礦石問題日漸金融化，直接給中國的信息安全帶來了巨大危害。
鐵礦石最初只是生產(chǎn)者和使用者之間達(dá)成的一種貿(mào)易協(xié)定，沒有大的資本參與，但在過去的十年，特別是中國進(jìn)入WTO以后，則呈現(xiàn)出一種反向的趨勢。中國的鋼鐵企業(yè)越來越分散，鐵礦石的廠家卻在走向壟斷。
中國這種情況的形成與進(jìn)入WTO過早有關(guān)，中國進(jìn)入WTO時并未完全做好自身的內(nèi)部整頓，這直接導(dǎo)致中國在消除關(guān)稅壁壘、開放國內(nèi)市場之后未能及時建立起新的非關(guān)稅壁壘。
中國的鐵礦石企業(yè)在和外商進(jìn)行鐵礦石價格的談判時，時常處于劣勢。一是因為國內(nèi)的企業(yè)太過分散，沒有形成整體，而鐵礦石金融化的趨勢就是形成一個整體。二是中國的這一弱點被資本方識破，他們瞅準(zhǔn)了中國本土的鐵礦石由于面臨著品質(zhì)較低、開采成本高、環(huán)境壓力大等問題而無法采用，便趁機壟斷海外礦產(chǎn)資源。
中國的大型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)對海外的高品類鐵礦石是有著嚴(yán)重依賴的，雖然目前中國關(guān)閉了很多小企業(yè)，但仍舊有將近幾百家企業(yè)在向外國資本詢價。中國的鐵礦石庫存信息等情報因此泄漏，從而給外方資本提供了金融化的可乘之機。
所以外商們只要聯(lián)合起來，便可隨意抬高價格，而中國只能被動接受。這個形式一旦形成，大金融資本便有機會進(jìn)入鐵礦石市場對全球的礦產(chǎn)資源進(jìn)行整合，這也是為什么力拓公司和必和必拓公司的背后有很多相同的股東。
日本在進(jìn)入世貿(mào)總協(xié)定的時候就采取了一系列非關(guān)稅貿(mào)易壁壘的措施，將所有企業(yè)進(jìn)行連接，形成財團(tuán)，使企業(yè)間形成一個內(nèi)部相互持股的有機整體，這就加強了日本企業(yè)對外進(jìn)行價格談判的能力，因此關(guān)稅的開關(guān)對日本來說也就沒有那么重要了。比如說日本的三井、三菱等商社，基本上就是壟斷了股權(quán)，壟斷的結(jié)果是這些商社具有了一定的話語權(quán)，他們表面上看起來是相互獨立的，但其實對外是一個聲音。
所以，“鐵礦石的金融化”就是指企業(yè)以資本為紐帶，組建一些金融體系，這些金融工具表面上是用來避險的，或者說是定價機制，但實際上是用于獲取情報，類似期貨市場。在此前提下他們將大量的信息進(jìn)行炒作，如散布某些信息，然后左右鐵礦石價格的漲跌。當(dāng)中國高價進(jìn)入市場時，對方散布信息出來，中方就會陷入被動，導(dǎo)致中國即使沒有發(fā)生實際的買賣，也會虧損。
中國企業(yè)形勢嚴(yán)峻
鐵礦石與黃金、石油之間本應(yīng)有一個合理的比價，超過這個比值就屬于不合理增長。但現(xiàn)在鐵礦石價格的大幅度升高和海運價格的不斷上漲，導(dǎo)致三者之間的比值倍數(shù)大大增加。而在這三者中，黃金和石油有一個很多人都在參與的期貨市場，因此不容易被操控，市場相對公平。但鐵礦石既非期貨市場，又有些類似于金融，實際上就被完全當(dāng)作了一個工具，極易被操控。
另一方面，鋼鐵的需求受房地產(chǎn)的拉動很大，但目前國內(nèi)的房地產(chǎn)業(yè)開始壓縮，導(dǎo)致鋼鐵吃緊。
鐵礦石資源的價格很高，鋼鐵的價格卻走低，生產(chǎn)鋼鐵的企業(yè)就會因此虧損，企業(yè)的資產(chǎn)從而變成不良資產(chǎn)。當(dāng)企業(yè)瀕臨破產(chǎn)之時，外國資本就會過來反控中國企業(yè)資本。
最終當(dāng)?shù)竭_(dá)一定程度之后，中國的鋼鐵企業(yè)泡沫破滅，中國的這些金融資產(chǎn)、不良資產(chǎn)就會轉(zhuǎn)包成另一種資產(chǎn)賣給外國資本，而轉(zhuǎn)包者卻只是從中賺取低廉的中介費。這個時候，中國的國家利益，中國獨立自主的產(chǎn)業(yè)就被漸漸吞噬了。
而事實上很多鋼鐵企業(yè)都處于膨脹期，因為中日的銀行體制不同，中國的銀行是企業(yè)效益好時給錢，企業(yè)出現(xiàn)危機就往外抽錢；而日本的企業(yè)是產(chǎn)商融結(jié)合的，危機出現(xiàn)時，資金不會被抽走，銀行會想方設(shè)法進(jìn)行扶持。
類似寶鋼這樣的大型鋼鐵因為有綜合授信，所以它的貸款實際的結(jié)算利息大概只有6到7折的實際利率。這幾乎相當(dāng)于全國人民在給它進(jìn)行利益輸送，在這種低利息的前提下，其年平均收益是1%、2%。即如果按照正常的利息結(jié)算，寶鋼實際上是虧損的。
事實上，這些鋼鐵企業(yè)如果倒閉反而會從某種意義上調(diào)節(jié)鋼鐵的價格，但是由于大量的鋼鐵金融資產(chǎn)進(jìn)入了房地產(chǎn)和鋼鐵產(chǎn)業(yè)之后被牢牢捆綁住了，因此金融資產(chǎn)并不希望這些企業(yè)倒閉，這就導(dǎo)致外國資本變相地通過鋼鐵企業(yè)抽取中國的金融資本。
所以，中國的銀行有必要介入到鐵礦石的談判中去，這也與銀行自身的利益息息相關(guān)。
資源就是金融
日本商社能夠在海外鋪點買礦，是因為商社的持股方表面是貿(mào)易公司但實際上是金融機構(gòu)。
但是中國的企業(yè)從西方請來的所謂專家將中國的金融和產(chǎn)業(yè)進(jìn)行了分離，五礦成為金融公司，卻未將金融放入股權(quán)。這導(dǎo)致中國在過去十幾年的大型貿(mào)易公司基本癱瘓，成為空殼。表面的殼為國有，而實際為個人承包，分產(chǎn)到戶，然后各自為政，這就是中國的體制。企業(yè)用殼做擔(dān)保，自擔(dān)風(fēng)險進(jìn)行談判，從另外一個角度說是損害了國家的利益。但目前企業(yè)們只顧自身利益還不及，更無暇顧及國家利益了。
相反，日本商社在工作中往往都會考慮如何保護(hù)國家利益，如何獲取海外資源，和如何保護(hù)國內(nèi)市場，日本的商社是在承擔(dān)國家利益的，因此日本商社實際承擔(dān)了保護(hù)國家利益的職責(zé)，但中國沒有商社這樣的機構(gòu)。
所謂資源就是金融，就好比美元的發(fā)行和石油掛鉤，美國為什么一定要進(jìn)入利比亞？因為美國的產(chǎn)業(yè)已經(jīng)被掏空，進(jìn)攻利比亞是為美元尋求新的資源性的支撐，也就是石油。
華爾街的資本家們，實際上和石油公司、媒體都是一體的。他們掌握了輿論，掌握了金融，掌握了資源這三樣，其次，他還掌握了評級標(biāo)準(zhǔn)和會計審計。例如美國會計師協(xié)會在中國推廣的風(fēng)險控制，中國的風(fēng)險控制由美國來設(shè)計，那么中國所有的情報他們都會知道得一清二楚，表面看是在幫中國做風(fēng)險，實際上是在控制中國的風(fēng)險。
而日本則將產(chǎn)業(yè)鏈、物流等中游占領(lǐng)了。鐵礦石實際上滲透到了物流各個體系，因為日本不是歐美那樣的控股型資本，而是屬于參股型資本，因此日本建立了大規(guī)模的物流體系，將更多的投資放在了物流上。中國人總想著去拿鐵礦石，但沒有意識到如果物流被人掌控了，即使有了鐵礦石也無法運出，中國實際上就像一個取款機。譬如寶鋼，表面上看是中國最好的企業(yè)，但實際上只不過是日本財團(tuán)的一個車間。
中國現(xiàn)在強調(diào)的是市場經(jīng)濟(jì)，越來越走向分散化。而西方國家的壟斷資本實際上就是帝國主義，是一種“軟壟斷”，只是不像以前那樣大張旗鼓了，而是躲在背后悄悄進(jìn)行。
尋求最佳模式
今后鋼鐵行業(yè)的整合應(yīng)該是金融、商業(yè)、產(chǎn)業(yè)的結(jié)合體的模式。
商業(yè)是指像商社這樣的組織，它將企業(yè)的采購能力組合在一起，而不是一個企業(yè)自己去詢價。金融躲在商社的背后起輸血的作用，產(chǎn)業(yè)實際上是真正做生產(chǎn)的。
產(chǎn)業(yè)型國家在面對資本型國家時應(yīng)采取的模式，按道理應(yīng)該是商業(yè)和金融談價格(最好是商社談價格)的體系，但是由于目前還沒有形成這樣一個體制，因此中國的工廠天天還是在議價。但是日本和韓國在這方面都做得很成功。
中國在鋼鐵這個問題上最好的方式是重新回到計劃經(jīng)濟(jì)體制，金融是外國資本制定的規(guī)劃，是他們的長項，中國應(yīng)該反其道而行之，回到計劃生產(chǎn)，用社會主義來對抗金融上的帝國主義。
有人根據(jù)兩拓的生產(chǎn)量提出，中國可以找一個借口，讓十大工廠全部檢修，然后半年以后全部破產(chǎn)。這種想法其實是對的，但前提是首先要做好足夠的鋼鐵儲備，其次在這段時間內(nèi)對鋼的利用要做好。
比如國家可以拿出一千億，儲備夠半年的使用量，然后再將所有的大小企業(yè)全部停產(chǎn)，也就是先將貿(mào)易口堵死，再用這些儲備往外放，同時將廢鋼也利用起來。
至于最終兩拓和中國誰能勝利，這就要取決于情報了。如果兩拓算不出中國能堅持的時間，就有可能會先發(fā)生改變。反之，如果對方能算出中國實際只能堅持半年，兩拓就會也堅持半年，因為中國半年之后不得不再次從兩拓購買鐵礦石，這樣中國就會失敗。
其次是制造危機，由于鋼鐵和石油、糧食等存在捆綁關(guān)系，單線作戰(zhàn)肯定是要輸?shù)�，一定要從整體去比。
中國可以選擇調(diào)整GDP，將媒體利用起來，發(fā)布大量的負(fù)面報道，讓對方得出錯誤結(jié)論，然后中國再將之放到國際市場，讓2009年的那次危機再次出現(xiàn)。這其實是一種壯士斷腕的做法，雖然中國也會因此受到損失，但是該斷的時候也得斷。
采取這種做法之前一定要做好抗過危機的準(zhǔn)備，危機過后，鋼鐵、房地產(chǎn)都會受到影響，這個時候應(yīng)該引導(dǎo)好投資方向和就業(yè)方向，包括就業(yè)的體系、失業(yè)救助等都需要事先準(zhǔn)備好，安定民心。 |
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文章編輯：【蘭格鋼鐵網(wǎng)】www.shushitongpu.cn |
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