6月份國(guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)中上旬基本維持穩(wěn)定運(yùn)行，下旬價(jià)格快速大幅回調(diào)，市場(chǎng)需求明顯萎縮。鋼坯價(jià)格大幅下跌，主要有四個(gè)原因：一是建材、帶鋼等現(xiàn)貨成交疲軟，商家下調(diào)報(bào)價(jià)，導(dǎo)致軋材企業(yè)看空后市，減少鋼坯采購(gòu)量；二是南方地區(qū)的暴雨天氣，使部分鋼廠出貨幾乎中斷，鋼坯現(xiàn)貨庫(kù)存量較大；三是原料價(jià)格回調(diào)，鋼坯成本走低，雖鋼廠下調(diào)了報(bào)價(jià)，但鋼坯出貨仍有利潤(rùn)；四是鋼材期貨、電子盤市場(chǎng)跌幅明顯，導(dǎo)致商家對(duì)后市普遍看空而降價(jià)銷售鋼坯。目前，整體鋼市低迷，短期內(nèi)弱勢(shì)仍難以逆轉(zhuǎn)；而且接下來(lái)就是需求淡季，預(yù)計(jì)7月份鋼坯市場(chǎng)難以擺脫低迷運(yùn)行格局。

一、六月份國(guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)大幅下挫

6月份國(guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)先穩(wěn)后抑，下旬價(jià)格大幅下跌，市場(chǎng)充斥著濃厚的觀望情緒。近來(lái)，無(wú)論是宏觀環(huán)境還是微觀市場(chǎng)，似乎都沒(méi)有利好消息，鋼坯市場(chǎng)接連不斷下跌，彌漫著悲觀與迷茫的氣息。后市需求的不看好，依然是主要因素，市場(chǎng)觀望心態(tài)較重。據(jù)蘭格鋼鐵信息研究中心市場(chǎng)監(jiān)測(cè)顯示，截至6月30日，全國(guó)普碳方坯市場(chǎng)平均價(jià)格為4243元（噸價(jià)，下同），低合金方坯市場(chǎng)平均價(jià)格為4368元，比5月末分別跌147元和258元（詳見(jiàn)圖13-1）。

圖13-1  國(guó)內(nèi)鋼坯均價(jià)走勢(shì)圖

華北市場(chǎng)：6月份華北鋼坯市場(chǎng)跌勢(shì)明顯, 市場(chǎng)成交清淡。從市場(chǎng)運(yùn)行情況來(lái)看，華北鋼坯市場(chǎng)在6月上半月整體一直表現(xiàn)平穩(wěn)，但在下半月后出現(xiàn)接連跌勢(shì)，而且似乎有些一發(fā)不可收拾。目前鋼坯價(jià)格大跌，對(duì)于平靜多時(shí)的鋼坯市場(chǎng)而言，著實(shí)有些意外。但考慮以下幾方面的影響，應(yīng)屬必然：近期鋼材期貨市場(chǎng)大幅跳水，主力合約一度跌破4700元，對(duì)鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)形成明顯的不利影響，成品材行情的不佳表現(xiàn)也拖累了鋼坯市場(chǎng)；而近期市場(chǎng)對(duì)央行再度加息的預(yù)期，無(wú)疑讓商家對(duì)后期市場(chǎng)的判斷增加了悲觀的情緒；目前，下游對(duì)后市看跌情緒也濃，愿意接貨的少之又少，造成相關(guān)鋼廠鋼坯滯銷。據(jù)蘭格鋼鐵信息研究中心市場(chǎng)監(jiān)測(cè)顯示，截至6月30日，唐山地區(qū)普碳150方坯市場(chǎng)價(jià)格在4180元，低合金150方坯市場(chǎng)價(jià)格在4300元，較5月末均跌240元（詳見(jiàn)圖13-2）。

圖13-2  河北唐山地區(qū)鋼坯走勢(shì)圖

    華東市場(chǎng)：6月份華東鋼坯市場(chǎng)大幅下挫，市場(chǎng)需求銳減。據(jù)了解，本月下旬由于唐山市場(chǎng)鋼坯價(jià)格節(jié)節(jié)回落，市場(chǎng)恐慌情緒蔓延，而華東鋼坯市場(chǎng)因成交欠佳，整體行情偏弱，廠商報(bào)價(jià)也紛紛回調(diào)。目前的價(jià)格較前期已明顯回落，鋼坯報(bào)價(jià)直逼年內(nèi)低點(diǎn)，貿(mào)易商拿貨不積極，此時(shí)價(jià)格是否已經(jīng)觸底，還是繼續(xù)深跌，還有待觀察。當(dāng)前，商家十分猶豫，因此操作上十分謹(jǐn)慎，而此時(shí)也有一批商家在等待時(shí)機(jī)抄底。據(jù)蘭格鋼鐵信息研究中心市場(chǎng)監(jiān)測(cè)顯示，截至6月30日，江蘇無(wú)錫地區(qū)普碳150方坯市場(chǎng)價(jià)格為4350元，低合金150方坯市場(chǎng)報(bào)價(jià)4450元，較5月末均跌200元。山東淄博地區(qū)普碳150方坯市場(chǎng)報(bào)價(jià)4300元，低合金150方坯市場(chǎng)價(jià)為4400元，較5月末均跌250元。

東北市場(chǎng)：6月份東北鋼坯市場(chǎng)弱勢(shì)下行，且價(jià)格跌勢(shì)明顯。由于當(dāng)?shù)亟ú默F(xiàn)貨、期貨價(jià)格跌勢(shì)明顯，一些軋材企業(yè)放緩采購(gòu)鋼坯。目前市場(chǎng)觀望氛圍較濃，而鋼廠方面因資金壓力較大，被迫下調(diào)鋼坯報(bào)價(jià)。從鋼廠了解到，盡管鋼坯跌幅很大，而部分買家仍未下單，后市仍存下行壓力。據(jù)蘭格鋼鐵信息研究中心市場(chǎng)監(jiān)測(cè)顯示，截至6月30日，遼寧地區(qū)普碳方坯價(jià)格在4250元，低合金方坯價(jià)格為4370元，較5月末均跌250元。

中南市場(chǎng)：6月份中南鋼坯市場(chǎng)隨大盤整體下跌，廠商出貨欠佳。受鋼市大緩解趨弱影響，鋼坯生產(chǎn)企業(yè)認(rèn)為，鋼坯后市仍可能下跌，于是普遍下調(diào)報(bào)價(jià)。雖然報(bào)價(jià)下調(diào)，但軋材企業(yè)生產(chǎn)積極性不高，以致市場(chǎng)鋼坯成交平淡。從鋼廠了解到，由于鋼坯價(jià)格連連下調(diào)，部分鋼廠的鋼坯報(bào)價(jià)已經(jīng)貼近成本。市場(chǎng)認(rèn)為，鋼坯后市下跌空間不大，但成品材報(bào)價(jià)仍未止跌，預(yù)計(jì)鋼坯價(jià)格仍將繼續(xù)震蕩。據(jù)蘭格鋼鐵信息研究中心市場(chǎng)監(jiān)測(cè)顯示，截至6月30日，河南安陽(yáng)地區(qū)普碳150方坯價(jià)格在4250元，低合金150方坯價(jià)格在4350元，較5月末均跌200元。

二、六月份國(guó)際鋼坯市場(chǎng)小幅震蕩

從國(guó)際市場(chǎng)了解到：月初，由于國(guó)際廢鋼價(jià)格上漲，越南和印度尼西亞的方坯進(jìn)口價(jià)格從650-660美元/噸（CFR）漲至660-670美元/噸（CFR）。然而，買主抵制價(jià)格上漲，需求仍疲弱。此前，來(lái)自中國(guó)臺(tái)灣、韓國(guó)和中東的方坯報(bào)價(jià)為670-675美元/噸（CFR），馬來(lái)西亞鋼廠報(bào)685美元/噸（CFR）。然后還是由于廢鋼上漲原因，而短短不到兩周，供應(yīng)商連續(xù)提高對(duì)東南亞的方坯出口報(bào)價(jià)，再次上漲了10美元/噸。但因成品材市場(chǎng)疲軟及當(dāng)?shù)刭Y源價(jià)格更具競(jìng)爭(zhēng)力，買主基本抵制較高的進(jìn)口報(bào)價(jià)，保持觀望態(tài)度。韓國(guó)方坯出口菲律賓報(bào)價(jià)為675美元/噸（CFR），馬來(lái)西亞鋼廠報(bào)價(jià)約690美元/噸（CFR）。當(dāng)時(shí)有貿(mào)易商稱，印度尼西亞、泰國(guó)軋鋼廠正繼續(xù)削減方坯進(jìn)口量，因當(dāng)?shù)刭Y源供應(yīng)足以滿足需求，并且價(jià)格更具競(jìng)爭(zhēng)力。越南方坯進(jìn)口市場(chǎng)亦冷清，因政府為控制通貨膨脹而實(shí)行信貸收緊政策。

中旬，日本和韓國(guó)出口商向波斯灣用戶出口方坯，很多市場(chǎng)人士對(duì)此感到驚訝，這種現(xiàn)象很罕見(jiàn)。有貿(mào)易商稱，波斯灣7月份交貨的方坯進(jìn)口價(jià)格從兩周前的670-680美元/噸（CFR）漲至690-710美元/噸（CFR），高于日本和韓國(guó)國(guó)內(nèi)價(jià)格。獨(dú)聯(lián)體方坯出口商亦向波斯灣出口了小批量方坯。對(duì)中東出口方坯的主要國(guó)家是土耳其、俄羅斯和烏克蘭。

下旬，由于需求疲軟，東南亞方坯進(jìn)口市場(chǎng)保持平靜，國(guó)外供應(yīng)商主流報(bào)價(jià)穩(wěn)定在670-680美元/噸（CFR），但當(dāng)?shù)卮蠖噘I主仍遠(yuǎn)離市場(chǎng)，持觀望態(tài)度。越南方坯進(jìn)口市場(chǎng)冷清，據(jù)說(shuō)來(lái)自馬來(lái)西亞的一些方坯資源報(bào)價(jià)670-675美元/噸（CFR），貿(mào)易商表示盡管價(jià)格較低，但仍未吸引買主。越南國(guó)內(nèi)方坯價(jià)格下滑至1420-1440萬(wàn)越南盾/噸（不含增值稅），成品材產(chǎn)量仍較低。韓國(guó)方坯到菲律賓主流報(bào)價(jià)為680美元/噸（CFR），而之前的成交價(jià)為670美元/噸（CFR）。國(guó)外方坯到泰國(guó)主流報(bào)價(jià)在680-690美元/噸（CFR），而進(jìn)口商的出價(jià)低至640-650美元/噸（CFR）。來(lái)自獨(dú)聯(lián)體的報(bào)盤不多，近期俄羅斯一鋼廠對(duì)東南亞的方坯報(bào)價(jià)為670-675美元/噸（CFR），未找到買主。由于廢鋼價(jià)格上漲，中國(guó)臺(tái)灣鋼廠正尋求將方坯出口報(bào)價(jià)從之前的655美元/噸（FOB）提至665-670美元/噸（FOB）。

三、五月份我國(guó)鋼坯進(jìn)口量持平 出口為零

據(jù)海關(guān)最新統(tǒng)計(jì)，5月份我國(guó)出口鋼材476萬(wàn)噸，較4月份下降1萬(wàn)噸，與去年同期相比下降3.64%。1-5月累計(jì)出口2004萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.6%。5月份我國(guó)進(jìn)口鋼材128萬(wàn)噸，較4月份減少9萬(wàn)噸，比去年同期下降5.88%。1-5月累計(jì)進(jìn)口683萬(wàn)噸，同比下降1.9%。

鋼坯方面：5月進(jìn)口鋼坯3萬(wàn)噸（詳見(jiàn)圖13-3），基本與4月份進(jìn)口量持平，1-5月累計(jì)進(jìn)口25萬(wàn)噸，較去年同期增長(zhǎng)5.5%。而5月出口鋼坯仍為零，出口市場(chǎng)低迷格局仍在延續(xù)。

圖13-3  2008年1月－2011年4月鋼坯出口量統(tǒng)計(jì)

四、七月份國(guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)震蕩下行

6月下旬，國(guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)跌勢(shì)明顯，市場(chǎng)需求清淡，廠商出貨欠佳。除了上下游市場(chǎng)的利空，鋼坯市場(chǎng)本身也面臨需求疲軟的嚴(yán)峻形勢(shì)，近期不管是調(diào)坯軋材企業(yè)還是中間貿(mào)易商，對(duì)鋼坯資源的采購(gòu)熱情不高。對(duì)于7月份鋼坯市場(chǎng)走勢(shì)來(lái)看，傳統(tǒng)鋼材消費(fèi)淡季即將到來(lái)，鋼市下行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大，鋼坯市場(chǎng)繼續(xù)下跌趨勢(shì)也已日漸明朗。

一、宏觀政策和經(jīng)濟(jì)面

1、宏觀政策方面。5月份我國(guó)CPI同比上升5.5%，創(chuàng)34月新高，專家預(yù)計(jì)6月份可能突破6%，通脹壓力巨大，為此，中國(guó)人民銀行從6月20日起，上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。這是央行今年以來(lái)第六次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率。另外，28日央行在公開(kāi)市場(chǎng)發(fā)行了20億元一年期央票，發(fā)行利率3.4982%，較上一期再漲9.63基點(diǎn)。7月加息預(yù)期加大，緊縮的貨幣政策，資金壓力將繼續(xù)困擾鋼材市場(chǎng)。

2、經(jīng)濟(jì)增速逐步回落。中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)發(fā)布6月份中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)為50.9%，環(huán)比回落1.1個(gè)百分點(diǎn)。該指數(shù)繼續(xù)保持在50%以上，反映出當(dāng)前經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持增長(zhǎng)，但增速回落態(tài)勢(shì)仍在延續(xù)。

    二、資源供需面

根據(jù)中鋼協(xié)最新預(yù)估數(shù)據(jù)，6月中旬全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量195.54萬(wàn)噸，較6月上旬減少1.2萬(wàn)噸，環(huán)比降低0.67%。從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)而言，粗鋼產(chǎn)量仍處高位。但從需求面來(lái)看，進(jìn)入7月份，將迎來(lái)鋼材市場(chǎng)傳統(tǒng)的需求淡季，后期需求將減緩，鋼坯市場(chǎng)難言樂(lè)觀。

    三、生產(chǎn)成本面

近期隨著鋼材市場(chǎng)大環(huán)境趨弱影響，原材料價(jià)格也出現(xiàn)松動(dòng)，成本因素支持力度減弱。鐵礦石市場(chǎng)方面，與前期高點(diǎn)相比，無(wú)論進(jìn)口礦還是國(guó)產(chǎn)礦現(xiàn)貨價(jià)格均有所回落，但從新交所鐵礦石掉期交易合約價(jià)格來(lái)看，6-7月62%粉礦合約價(jià)格均低于170美元，很顯然，市場(chǎng)對(duì)于鐵礦石后期價(jià)格存回落預(yù)期。焦炭市場(chǎng)方面，由于鋼材市場(chǎng)的弱勢(shì)運(yùn)行，使鋼廠方面的生產(chǎn)積極性繼續(xù)受挫。焦化企業(yè)方面，普遍反映目前煉焦煤價(jià)格高企，企業(yè)成本壓力較高，但對(duì)目前鋼價(jià)走低而可能引起的焦價(jià)下跌感到憂慮。另外，國(guó)際煤炭市場(chǎng)的大跌，恐將對(duì)后期焦炭市場(chǎng)形成不利影響。

綜上所述，當(dāng)前市場(chǎng)利空因素明顯占據(jù)主要地位，而市場(chǎng)唯一的一根救命稻草，似乎就是保障性住房，目前全國(guó)保障房整體開(kāi)工率只有三成左右，離住建部11月底必須全面開(kāi)工的“大限”不到半年的時(shí)間，三季度的保障房項(xiàng)目或?qū)⒚媾R集中開(kāi)工的局面，鋼材市場(chǎng)將有望迎來(lái)一個(gè)需求集中爆發(fā)期，但這方面的利好估計(jì)要等到8月或9月才開(kāi)始體現(xiàn)。當(dāng)期鋼坯市場(chǎng)面臨壓力突出，如宏觀面利空氛圍較重、鋼鐵行業(yè)供求矛盾明顯、季節(jié)性需求減淡逐步體現(xiàn)等等，使得行情步入下行通道后無(wú)法快速終結(jié)，7月份鋼坯市場(chǎng)或繼續(xù)震蕩下行。