“十二五”時(shí)期，我國將加快各類保障房建設(shè)，將新建各類保障性住房3600萬套，住房覆蓋率可達(dá)20％。重點(diǎn)將加快發(fā)展公共租賃房，繼續(xù)推進(jìn)廉租住房和經(jīng)濟(jì)適用住房建設(shè)，增加限價(jià)商品住房供應(yīng)。同時(shí)，繼續(xù)大力推進(jìn)各類棚戶區(qū)改造�；�本完成集中成片城市和國有工礦棚戶區(qū)改造，穩(wěn)步推進(jìn)非成片棚戶區(qū)和零星危舊房改造。完成現(xiàn)有國有林區(qū)（場(chǎng)）棚戶區(qū)（危舊房）、國有墾區(qū)危房、中央下放地方煤礦棚戶區(qū)改造。根據(jù)目前的“十二五”期間保障房建設(shè)規(guī)模，預(yù)計(jì)建設(shè)資金總投入將達(dá)4.8 萬億元，超過金融危機(jī)期間4 萬億的刺激計(jì)劃。

1.   保障房已經(jīng)成為房地產(chǎn)新開工的主要拉動(dòng)力

    按照國家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)，2010年住宅新開工面積達(dá)到12.9億平米，同比增長(zhǎng)38.8%，其中保障房及棚戶區(qū)改造590萬套，以單套60平米估計(jì)，新開工約3.5億平米，占住宅新開面積的27.4%；剔除保障房后的住宅新開工為9.4億平米，同比2009年的9.2億平僅增長(zhǎng)約1.8%；保障房成為增速的主要拉動(dòng)力量。因此，保障房的開工建設(shè)情況，以及其對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)、鋼鐵行業(yè)的影響顯得尤為重要。

2.政策性用房專項(xiàng)融資的瓶頸已經(jīng)突破

    2011年和2012 年為投資高峰期。據(jù)住建部估算，完成2011 年1000 萬套保障性住房建設(shè)的目標(biāo)所需資金至少1.3 萬億元。除中央、省級(jí)和市縣政府將承擔(dān)5000 多億元外，剩余的8000 多億元要通過社會(huì)機(jī)構(gòu)投入和被保障對(duì)象以及所在企業(yè)籌集。目前開工不足既定1000 萬套目標(biāo)的三成，截至5 月底，全國1000 萬套保障房建設(shè)任務(wù)的實(shí)際開工率僅為34%，其中，超過70%城市的開工率不足30%。主要原因是：資金不足，融資困難。日前，由發(fā)改委制定的《關(guān)于利用債券融資支持保障性住房建設(shè)有關(guān)問題的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）已下發(fā)到地方政府，明確投融資平臺(tái)公司和其他企業(yè)可申請(qǐng)發(fā)行企業(yè)債券，為保障房建設(shè)籌措資金。與此同時(shí)，財(cái)政部最新發(fā)布的發(fā)債計(jì)劃顯示，今年仍將發(fā)行兩千億元地方債，優(yōu)先用于保障房建設(shè)，首期500多億地方債將于6月27日上市。

    這意味著保障房建設(shè)專項(xiàng)融資的瓶頸已經(jīng)突破，三季度保障房融資、投資和建設(shè)將會(huì)實(shí)實(shí)在在提速。因此，下半年螺紋鋼的消費(fèi)及價(jià)格應(yīng)該比較樂觀。

    從歷史情況來看，商品房施工面積增速落后于螺紋鋼產(chǎn)量增速，但從我國目前螺紋鋼的月產(chǎn)量來看，處于較高的增長(zhǎng)時(shí)期（詳見圖1）。

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    根據(jù)蘭格鋼鐵信息研究中心對(duì)不同類型建筑物的調(diào)研發(fā)現(xiàn)，房屋建筑螺紋鋼單耗基本在50kg/平米左右。按“十二五”期間保障房計(jì)劃、實(shí)際開工進(jìn)度，每平米消費(fèi)50kg螺紋鋼，測(cè)算對(duì)應(yīng)的螺紋鋼需求如表所示。

表1 二十五期間保障房對(duì)螺紋鋼消費(fèi)的拉動(dòng)

    從上表可以看出，保障房對(duì)螺紋鋼消費(fèi)的拉動(dòng)力度，保障房將代替商品房成為拉動(dòng)螺紋鋼消費(fèi)的主要力量。

4.下半年保障房建筑用鋼需求可能帶動(dòng)行情沖高

    2011年宏觀主動(dòng)調(diào)控因素作用顯現(xiàn)，近期經(jīng)濟(jì)增速下滑，需求相對(duì)疲軟。目前經(jīng)濟(jì)前景，存在三大不確定因素，一是境外愈演愈烈的歐美債務(wù)危機(jī)，發(fā)展到何種程度還未可知？二是中國貨幣緊縮政策是否還會(huì)持續(xù)？對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金鏈、產(chǎn)品供應(yīng)鏈的影響程度，三是人民幣是否快速大幅升值？帶來對(duì)鋼材及其礦石、焦煤等冶煉材料進(jìn)口成本的影響，上述三大因素如果同時(shí)撞車，發(fā)生效應(yīng)疊加，就有可能導(dǎo)致需求進(jìn)一步減緩，鋼材及其冶煉材料價(jià)格有可能再次向下調(diào)整，甚至有可能是較大幅度的向下調(diào)整。

    預(yù)計(jì)中后期市場(chǎng)（到明年春季）需求依然可以，年內(nèi)7月中旬左右有一次階段性小反彈行情。主要依據(jù)：一是自5月初市場(chǎng)進(jìn)入回調(diào)已經(jīng)13周，橫盤時(shí)間較長(zhǎng)，近期下跌速度有所加快，如持續(xù)回調(diào)應(yīng)出現(xiàn)整理行情；二是貨幣緊縮政策可能已近尾聲，至少是進(jìn)入了觀察期。二是國家加強(qiáng)了保障房建設(shè)的督察，無論是實(shí)際上的，還是心理上的，對(duì)于建筑鋼材需求是一個(gè)支持。

    如果預(yù)期不確定因素，未成為市場(chǎng)主導(dǎo)影響力量，則市場(chǎng)預(yù)計(jì)在四季度會(huì)啟動(dòng)一波新行情，因?yàn)榻衲甑匿摬漠a(chǎn)量過度釋放，近期市場(chǎng)需要經(jīng)過淡季價(jià)格回調(diào)，鋼廠檢修減產(chǎn)，消化庫存，在雨季過后，“2011年政策性住房11月底前必須開工”政令壓力下，各地開工加快，建材將引領(lǐng)市場(chǎng)價(jià)格沖高。但有一部分建材需求將反映在2012年。

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