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中國(guó)神華：電煤漲幅低于預(yù)期目標(biāo)40元
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http://www.shushitongpu.cn 發(fā)表日期：2010-1-20 8:44:33
蘭格鋼鐵 |
公司成本優(yōu)勢(shì)在上市煤炭企業(yè)中依然突出，前三季度公司成本有所上升，但三季度上升幅度減小，從整個(gè)煤炭企業(yè)看，公司成本優(yōu)勢(shì)突出。
我們繼續(xù)看好公司未來發(fā)展，外延式增長(zhǎng)潛力和成本優(yōu)勢(shì)提升公司業(yè)績(jī)預(yù)期，而且煤炭資源儲(chǔ)量豐富，自產(chǎn)煤生產(chǎn)成本在同類公司中較低，為業(yè)績(jī)的穩(wěn)定增長(zhǎng)提供條件。
以1月15日中國(guó)神華(601088)收盤價(jià)計(jì)算，對(duì)應(yīng)2009年P(guān)E為20倍，2010年16倍，考慮到公司作為行業(yè)龍頭，未來增長(zhǎng)穩(wěn)定，享有一定估值溢價(jià)，給予推薦評(píng)級(jí)。六個(gè)月內(nèi)目標(biāo)價(jià)40元，對(duì)應(yīng)2010年19.6倍市盈率。[國(guó)際煤炭網(wǎng)] |
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文章編輯：【蘭格鋼鐵網(wǎng)】www.shushitongpu.cn |
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