通脹壓力下投資品需求及盈利能力趨勢性改善可能極小。造成工程機械制造進攻無門，回歸防御局面，預計工程機械8月中旬有望回升。
鑒于經(jīng)濟景氣度仍保持較高水平，物價絕對水平較高，未來幾個月政策基本不存在放松空間。展望8月份，盡管短期內(nèi)資金緊張局面稍有緩解，但通脹預期有再次升溫的風險，總體預計工程機械有望回升，6月中旬以來緊縮力度的減緩面臨再次加力的可能性。在此環(huán)境下，作為投資品的機械產(chǎn)品需求不會出現(xiàn)趨勢性改善。
國外：復蘇曲折，前景不容樂觀
由于歐美債務問題愈演愈烈，經(jīng)濟下滑預期變得更強，但由于推出qe3的預期及美元走弱導致通脹預期仍然較強。美國核心cpi環(huán)比已經(jīng)接近臨界水平，未來美國及歐洲國家都將面臨越發(fā)嚴重的滯漲窘境。預計我國機械產(chǎn)品出口將繼續(xù)保持此前的緩慢下滑趨勢。
預計工程機械8月中旬有望回升
工程機械、鐵路設備、其他專用機械三個子行業(yè)的表現(xiàn)與此前預測不符。鐵路設備表現(xiàn)在機械子行業(yè)中墊底是由于7月下旬發(fā)生的動車追尾事故。其中工程機械和其他專用機械表現(xiàn)差異主要來源于市場大小盤投資風格差異，預計工程機械8月中旬有望回升后，這兩個子行業(yè)的表現(xiàn)將重新符合我們之前的預期。 |
