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昆明機(jī)床 未來出口將呈現(xiàn)快速增長
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http://www.shushitongpu.cn 發(fā)表日期：2008-9-1 9:30:43
蘭格鋼鐵 |
公司上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.09億元，同比增長46.75%；實(shí)現(xiàn)凈利潤1.48億元，同比增長49.80%；實(shí)現(xiàn)每股收益0.35元，基本符合預(yù)期。我們給予公司2008-2010年EPS分別為0.83元、1.09元和1.33元的盈利預(yù)測，給予公司“買入”的投資評級。
公司上半年?duì)I業(yè)收入依然快速增長，盈利能力維持高位。機(jī)床部分上半年實(shí)現(xiàn)收入6.50億元，同比增速為46.61%，占營業(yè)收入的82%；賽爾實(shí)現(xiàn)收入2.28億元，同比增速為23.67%，占營業(yè)收入的15.04%；預(yù)計(jì)未來公司機(jī)床產(chǎn)品收入占比仍將繼續(xù)擴(kuò)大。上半年?duì)I業(yè)外收入凈額占利潤總額的15.98%，去年同期為14.27%，基本上持平，沒有太大變化。
公司上半年綜合毛利率為34.88%，與一季度的34.78%，基本持平，但較上年同期的31.64%，上升3.24個(gè)百分點(diǎn)。凈利潤率為18.99%，比上年同期的18.61%基本持平。
另外，國家政策支持較大。公司上半年收到2007年數(shù)控機(jī)床產(chǎn)品50%的增值稅退稅，金額為2629.36萬元。該政策對公司上半年的利潤貢獻(xiàn)較大，對公司盈利能力的提高幅度很明顯。
我們認(rèn)為，公司的出口未來將呈現(xiàn)快速增長的勢頭。上半年公司出口為1230.2萬元，雖然仍遠(yuǎn)低于去年全年的409萬美元，但由于公司今年對出口的重視程度較高，而且與沈陽機(jī)床進(jìn)出口和云機(jī)集團(tuán)進(jìn)出口簽訂協(xié)議，2008年全年的出口目標(biāo)上限為4000萬和1000萬，公司認(rèn)為這樣的目標(biāo)是考慮了實(shí)際情況制定的，所以全年實(shí)現(xiàn)的可能性還是較大的。
另外，公司營業(yè)收入按季度來看，二四季度是相對的旺季，而且四季度銷售會更好一些，一三季度是相對的淡季。上半年公司扣除營業(yè)外收入的每股收益為0.29元，預(yù)計(jì)下半年業(yè)績會好于上半年。(來源：中國證券報(bào)) |
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文章編輯：【蘭格鋼鐵網(wǎng)】www.shushitongpu.cn |
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