首先介紹一下為什么選這樣一個題目。鋼材價格受宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的影響是不爭的事實(shí)了。從近一年的經(jīng)濟(jì)形勢或者是更長期的時間來看經(jīng)濟(jì)緊縮是國家宏觀政策面的一個主要趨向。這里面主要的政策是金融政策。我下面的講座是從金融政策前一段時間的失效性而導(dǎo)致后期鋼材市場該怎么走談?wù)勎业南敕āＮ沂侵?jǐn)慎看多派。

    我的報(bào)告分四個部分，第一部分，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的現(xiàn)狀總體來看是減速的。這就意味著我們的增長勢頭在減慢，這種增長的運(yùn)行后果到將來某一個時候也可能是下半年某一個時候，也可能是明年上半年或者是更短的時期經(jīng)濟(jì)會到達(dá)一個臨界點(diǎn)，超過這個臨界點(diǎn)之后經(jīng)濟(jì)可能就萎縮，可能會繼續(xù)下滑，而不是說保持現(xiàn)在的增長勢頭。

    第二部分，關(guān)于流動性過剩和熱錢涌入的問題。它影響貨幣的發(fā)行，特別是影響整個原材料的價格。從流動性過剩來看，07年熱錢的境外投資凈資金大概是5600多億美元， 06年統(tǒng)計(jì)性熱錢涌入中國在大陸境內(nèi)只有07年的四分之一。國家信息中心給出了一個結(jié)論，850億美元的熱錢還找不到出路。平均每月有300億美元的凈流入，大大超過了前一年平均每月100億美元的水平。08年，這個熱錢的流入速度不降反升，特別是外匯帳款增長非常迅猛。同時，由于各種價格都在高位從而引起了政府和廣大工商業(yè)人士的普遍擔(dān)心。什么情況？熱錢會不會突然從中國撤走？如果是這樣的話，越南金融危機(jī)的悲劇或者是97年金融危機(jī)的悲劇會不會在中國上演？政府現(xiàn)在組織了一批專家在研究這些熱錢到底在中國的什么地方。股市已經(jīng)下跌了，房市已經(jīng)滯脹了，這個熱錢會在銀行里面待著嗎？不好說。

    就當(dāng)年的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況來講，明顯可以看到在政策面上主張財(cái)政政策穩(wěn)健，貨幣政策是從緊的。在從緊的貨幣政策中，我們對利率、匯率和存款準(zhǔn)備金的重視程度不完全相同，至少近期這段時間國家的貨幣政策調(diào)控更重視存款準(zhǔn)備金率的使用。

    下半年的國內(nèi)鋼材市場，我總體介紹一下下半年鋼材市場價格走向，再根據(jù)我們?nèi)A北地區(qū)的特點(diǎn)介紹一下北京、天津、唐山和邯鄲幾個市場近一周價格的走勢。就國內(nèi)的鋼材價格來講，今年2月份開始一直處于一種上揚(yáng)的態(tài)勢，近期價格是有所下調(diào)了。這種下調(diào)一方面是由于季節(jié)因素，有時候是價格有回調(diào)的因素。但是目前的狀況是價格漲得很高了，大家也在擔(dān)心價格什么時候回落，從6月16日北京鋼材市場來看，高線、螺紋鋼都處于普遍下調(diào)的態(tài)勢，高線每噸下調(diào)了130元，螺紋鋼下了40元。熱軋板卷價格有所回升。分別上調(diào)了50元和250元不等。天津建筑鋼材螺紋鋼普遍處于下調(diào)狀態(tài)。在唐山的建筑鋼材市場6月13號價格基本保持穩(wěn)定，但是市場成交比較清單，需求顯得不足，庫存大量減少。唐鋼在6月13日和6月6號對螺紋鋼的出廠價格下調(diào)了100塊錢。邯鄲建材市場6月14號部分建材價格也是回落。據(jù)蘭格信息研究中心顯示到6月13號邯鋼廠的高線是440元。隨著4、5月份需求旺盛的結(jié)束和淡季的來臨，短期內(nèi)這種鋼材價格，特別是建筑市場的鋼材價格要有一段時間的回落，有人認(rèn)為回落的價格比較猛，下調(diào)的幅度比較大。我個人認(rèn)為是前期漲得太高所至。

    上半年的鋼材市場總體來看目前過熱的勢頭得到了遏制，表現(xiàn)在總需求在減速，加速在放慢。

    談?wù)勏掳肽暧绊戜摬膬r格的因素。談五個問題。先談一下鋼材價格的下游行業(yè)。就建筑業(yè)來講，房地產(chǎn)占行業(yè)用鋼總量的55%左右。近期統(tǒng)計(jì)表明5月份全國大部分城市的價格在往上漲，下一步房地產(chǎn)價格繼續(xù)漲還是有所回落，目前的數(shù)據(jù)還沒有看到往下走的趨勢。我認(rèn)為下半年房地產(chǎn)行業(yè)還是減速上行，充其量是一種滯脹狀態(tài)。這意味著如果房地產(chǎn)企業(yè)再建新樓盤，鋼材價格還會維持在一定的高位。

    第二，汽車行業(yè)是對鋼材價格轉(zhuǎn)嫁能力接受比較弱的行業(yè)。從這個角度來說汽車行業(yè)限制了鋼材價格往上走的趨勢。如果房地產(chǎn)價格短期內(nèi)還支持鋼材往上走，那么汽車行業(yè)是不支持鋼材價格往上走的。

    第三，有分析表明機(jī)械行業(yè)鋼材的成本占到了產(chǎn)品成本的50%。我國機(jī)床行業(yè)，重型機(jī)械和農(nóng)用機(jī)械每年用鋼量在550萬噸和700萬噸左右。它跟汽車行業(yè)有一些類似，但是它比汽車行業(yè)稍好。這個行業(yè)本身也是不太支持鋼材價格進(jìn)一步上漲需要的。

家電行業(yè)。國家處于能源節(jié)約的考慮，淘汰一些能源消耗比較大的產(chǎn)品。前兩年由于鋼材價格上漲，家電價格上調(diào)過一次，但是之后很快又跌回來了。

    船舶工業(yè)。我國船舶工業(yè)的用鋼主要是來自于國內(nèi)。但是它基本上是在世界范圍內(nèi)銷售的。國內(nèi)外產(chǎn)品的差價和鋼材本身的差價比較大。汽車工業(yè)、機(jī)械工業(yè)和家用電器拉動鋼材上行的動力不足，但有沒有空間？有。這個空間不大。從需求角度考慮，現(xiàn)在來看鋼材的供給是什么樣的，說調(diào)價就調(diào)價。下游行業(yè)競爭比較激烈也比較分散，沒有能力和鋼材生產(chǎn)企業(yè)討價還價。只能默默承受。直到有一天這個行業(yè)實(shí)在承受不了了，需要國家的干預(yù)那個時候價格可能下降。

    受地震的影響。我們估計(jì)一下地震災(zāi)后重建三年之內(nèi)需要2268萬噸鋼材。這種計(jì)算，發(fā)改委表示三年之內(nèi)災(zāi)區(qū)重建完成。我們預(yù)計(jì)每年完成的投資額分別是第一年42%，第二年45%，第三年23%。我們就此推算未來三年之內(nèi)災(zāi)區(qū)重建鋼材銷售分別是953萬噸，754萬噸和552萬噸。一級公路每公里要消耗鋼材50萬噸。根據(jù)大致推算，未來一年之內(nèi)災(zāi)區(qū)交通加強(qiáng)就需要150萬噸鋼左右。第二，災(zāi)區(qū)住宅廠房建設(shè)需要鋼材消費(fèi)1050噸左右。本次災(zāi)區(qū)受損房屋是5932500間，倒塌了5461900間。直接受災(zāi)人數(shù)超過了1000萬人。如果是每三人一戶為一個單位，災(zāi)后重建的永久住房治沙需要330萬套，以每套60平方米計(jì)算住宅面積至少要在1.8萬平方米以下。

    鋼材價格最終調(diào)到什么程度，我個人認(rèn)為取決于政策的調(diào)控力度。這個時候你判定零界點(diǎn)是很重要的，到了零結(jié)點(diǎn)之后價格一定是往下走的。首先貨幣政策管住了國內(nèi)，管不住國外，國際上大宗原料價格仍然是在高位的。從目前的形勢來看，前5個月的價格走勢來看，我們的CPI、PPI生產(chǎn)資料價格指數(shù)仍然在高位，后市下跌的話，能下跌到6%以上也會有一些難度。