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專(zhuān)題報(bào)告：2007年下半年鋼材市場(chǎng)走勢(shì)分析及宏觀(guān)政策對(duì)鋼鐵市場(chǎng)影響
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http://www.shushitongpu.cn 發(fā)表日期：2007-7-4 11:15:33
蘭格鋼鐵 |
蘭格鋼鐵信息研究中心 徐向春
各位領(lǐng)導(dǎo)、各位來(lái)賓，女士們、先生們大家下午好。首先向獲得北京鋼材營(yíng)銷(xiāo)50強(qiáng)的企業(yè)表示祝賀。今天借這個(gè)機(jī)會(huì)跟大家談一談下半年國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)的幾個(gè)問(wèn)題，根據(jù)我們的思考和大家交流交流。
實(shí)際上決定今年上半年、下半年的鋼材市場(chǎng)走勢(shì)第一是國(guó)際市場(chǎng)因素，第二是政策因素。受到宏觀(guān)調(diào)控政策，尤其是限制鋼材出口政策的調(diào)控使得國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)上半年是一種沖高回落的走勢(shì)。首先看一下今年鋼鐵產(chǎn)量的情況，1到5月份粗鋼的產(chǎn)量是19562萬(wàn)噸，比去年增長(zhǎng)了20%，預(yù)計(jì)今年全年產(chǎn)量，考慮到鋼鐵產(chǎn)能投資高峰可能已經(jīng)過(guò)去，剩下這幾年的投資主要是集中在下游的深加工上，所以對(duì)于粗鋼、煉鐵產(chǎn)能的釋放能力比較減弱了，今年全年粗鋼產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)到48000萬(wàn)噸，比上一年大概增長(zhǎng)接近15%。增速已經(jīng)下來(lái)了，去年增速大概是18.5%，今年要比去年降低3.5個(gè)百分點(diǎn)。
從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，今年上半年是沖高回落的走勢(shì)，截止到6月15日，國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格跟去年年底相比還是上漲了，盡管最近有了比較快速的下跌。從綜合指數(shù)來(lái)看比去年12月底上漲7.93%。從品種來(lái)看長(zhǎng)材的走勢(shì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)于板材走勢(shì)，長(zhǎng)材上漲幅度接近11%，板材上漲了不到5%的水平。
從國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)比較，盡管上半年整個(gè)價(jià)格水平是上漲了，但是明顯弱于國(guó)際市場(chǎng)的走勢(shì)。國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)走勢(shì)的強(qiáng)弱對(duì)比主要是反映了市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的問(wèn)題。國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是充分的，導(dǎo)致鋼材價(jià)格很難上漲。國(guó)外一種寡頭壟斷的地位可以對(duì)鋼材價(jià)格進(jìn)行調(diào)整，所以它的鋼材價(jià)格都是遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)于國(guó)內(nèi)。將來(lái)走勢(shì)可能會(huì)同步，但是走勢(shì)強(qiáng)弱還是有明顯的差距。走強(qiáng)時(shí)我們不如國(guó)際市場(chǎng)強(qiáng)，當(dāng)走弱時(shí)我們比國(guó)際市場(chǎng)走得可能要弱一些。
要談下半年的情況，主要是考慮到國(guó)際市場(chǎng)的因素和國(guó)內(nèi)的政治因素。國(guó)際市場(chǎng)簡(jiǎn)單地做一個(gè)分析，從分地區(qū)的情況來(lái)看，上半年國(guó)際市場(chǎng)CRU漲了15%，北美市場(chǎng)走得最弱，歐洲比北美強(qiáng)，但是亞洲市場(chǎng)在最近的一個(gè)多月里價(jià)格是持續(xù)上漲的。今年6月中旬跟去年年底比亞洲市場(chǎng)漲幅達(dá)到27.7%，這個(gè)幅度是非常驚人的。中國(guó)市場(chǎng)也是亞洲的一部分，為什么我們沒(méi)有那么高呢？因?yàn)镃RU更多是考慮出口價(jià)格和亞洲其他市場(chǎng)。實(shí)際上我國(guó)鋼材出口退稅和征收關(guān)稅出臺(tái)之后，對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格是一個(gè)壓制，但是對(duì)于國(guó)際市場(chǎng)是一個(gè)利好的刺激。亞洲市場(chǎng)價(jià)格上漲最近超過(guò)了歐洲市場(chǎng)，也是體現(xiàn)出了我國(guó)控制鋼材出口對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的一個(gè)刺激。
從品種來(lái)看國(guó)際市場(chǎng)是長(zhǎng)材走勢(shì)強(qiáng)于板材，這跟國(guó)內(nèi)基本上是一致的。這也是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)跟國(guó)際市場(chǎng)關(guān)聯(lián)度越來(lái)越高的表現(xiàn)。
從國(guó)際市場(chǎng)的需求來(lái)看，我們?cè)诳紤]國(guó)內(nèi)鋼材出口時(shí)很大程度上強(qiáng)調(diào)國(guó)際市場(chǎng)需求旺盛，但是旺盛到什么程度？今年和去年是不同的。去年除了中國(guó)之外的國(guó)際市場(chǎng)鋼材的需求增加了5800萬(wàn)噸左右，中國(guó)凈出口增長(zhǎng)了3200萬(wàn)噸，今年國(guó)際市場(chǎng)還是像去年那么強(qiáng)勁地增長(zhǎng)嗎？根據(jù)國(guó)際鋼協(xié)的預(yù)測(cè)，今年還是在增長(zhǎng)，但是增長(zhǎng)的幅度下來(lái)了，去年增長(zhǎng)8.3%，今年預(yù)計(jì)增長(zhǎng)2.5%，折合成實(shí)際的數(shù)量也就是1910萬(wàn)噸。2007年國(guó)際市場(chǎng)比06年需求增長(zhǎng)不足2千萬(wàn)噸。在這么一個(gè)大的國(guó)際背景下，片面地強(qiáng)調(diào)國(guó)際市場(chǎng)需求如何旺盛、如何能夠吸納、消化中國(guó)的鋼材就有失偏頗了。我們不能寄希望于我國(guó)的鋼材在國(guó)際上都能夠消化，國(guó)際市場(chǎng)需求是在增加，但是增加得不是我們想象的那么樂(lè)觀(guān)。
下面談一下中國(guó)鋼材出口的情況。鋼材出口在去年凈出口3400萬(wàn)噸的基礎(chǔ)上今年繼續(xù)大幅度增長(zhǎng)，這種增長(zhǎng)是由多種因素造成的，第一，國(guó)際市場(chǎng)需求旺盛，國(guó)內(nèi)外價(jià)差擴(kuò)大刺激了鋼材的出口。第二，短期內(nèi)出口井噴式增長(zhǎng)是由于政策因素造成。大量的、低附加值、高耗能的鋼鐵產(chǎn)品出口不符合我國(guó)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略要求。同時(shí)國(guó)際市場(chǎng)、國(guó)際貿(mào)易摩擦的壓力也不允許我國(guó)繼續(xù)這么大量地增加出口，所以今年國(guó)家采取了一系列的政策，逐步進(jìn)行調(diào)整。
針對(duì)我國(guó)鋼材出口，國(guó)外一些主要國(guó)家醞釀著或者正在采取一些貿(mào)易保護(hù)的措施，貿(mào)易保護(hù)、貿(mào)易救濟(jì)有三大措施，反傾銷(xiāo)、反補(bǔ)貼和貿(mào)易保障，提出這三條貿(mào)易救濟(jì)措施多是有前提的，前提就是出口數(shù)量的大幅增加。提出反傾銷(xiāo)申訴的第二個(gè)條件是對(duì)進(jìn)口國(guó)的產(chǎn)業(yè)要造成損害。今年在大量出口的基礎(chǔ)上繼續(xù)大幅度增加，國(guó)外相關(guān)產(chǎn)業(yè)要采取一種貿(mào)易保護(hù)措施，我們也不能說(shuō)人家是毫無(wú)道理的。
如果關(guān)稅手段不能控制鋼材出口，下一步會(huì)不會(huì)采取配額的方式或者是更加嚴(yán)厲的措施來(lái)控制鋼材出口，我想這種可能性還是比較大的�？傮w來(lái)說(shuō)我們也要做好思想準(zhǔn)備，下半年鋼材出口如果下降的話(huà)應(yīng)該說(shuō)是一種正常的情況。
下半年的情況從宏觀(guān)政策來(lái)講，比上半年要有所收緊。鋼材市場(chǎng)的情況，首先市場(chǎng)產(chǎn)量增速有望放緩，去年鋼鐵產(chǎn)業(yè)的固定資產(chǎn)投資是一種負(fù)增長(zhǎng)的水平，鋼鐵產(chǎn)能的釋放也是高峰期正在過(guò)去。淘汰落后產(chǎn)能進(jìn)行加快，這對(duì)市場(chǎng)是一個(gè)利好的因素。我們可以比較樂(lè)觀(guān)地估計(jì)下半年淘汰落后產(chǎn)能肯定要比上半年、比去年有明顯的進(jìn)展，這對(duì)于鋼材的產(chǎn)出是一種益處。同時(shí)對(duì)上游焦炭等原材料的需求也是一種緩和。
分品種來(lái)看，下半年長(zhǎng)材走勢(shì)強(qiáng)于板材。下半年淘汰落后產(chǎn)能更多是跟長(zhǎng)材品種結(jié)合在一起的。因?yàn)檫@些小高爐、小電爐、小轉(zhuǎn)爐生產(chǎn)的鋼坯不能做板坯。如果下跌的話(huà)長(zhǎng)材的價(jià)格水平相對(duì)來(lái)說(shuō)要比板材穩(wěn)定一些，如果是上漲的話(huà)，可能會(huì)比板材快一些。板材走勢(shì)也在進(jìn)一步分化，從價(jià)格走勢(shì)可以看出來(lái)，熱卷和中板的走勢(shì)強(qiáng)于冷板和鍍鋅板。
對(duì)下半年熱卷價(jià)格走勢(shì)做一個(gè)判斷。熱卷價(jià)格跌向何處？初步判斷，短期內(nèi)3500元應(yīng)該有較強(qiáng)支撐，繼續(xù)做空風(fēng)險(xiǎn)增大。如果下半年國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格有較大幅度下跌，則3500元可能失守。熱卷、線(xiàn)材比價(jià)不正常，將回歸合理可能結(jié)果：線(xiàn)材向下調(diào)整。 |
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